Comment les décisions de la Banque du Canada influent sur votre hypothèque

La Banque du Canada fixe son taux directeur, le taux cible du financement à un jour, environ huit fois par année. Ses décisions se répercutent sur le marché hypothécaire, mais pas toujours comme on s'y attend, et pas pour tous les emprunteurs en même temps.

En bref : les taux hypothécaires variables suivent le taux directeur presque un pour un. Les taux fixes suivent plutôt les rendements des obligations, et peuvent donc bouger sans aucune décision de la Banque du Canada.

Ce qu'est le taux directeur

La Banque du Canada fixe une cible pour le taux du financement à un jour. Ce taux directeur influence les taux que les institutions financières s'imposent entre elles et, indirectement, les taux d'emprunt des ménages et des entreprises. La Banque le relève pour ralentir l'inflation et l'abaisse pour soutenir l'économie. Après être monté à 5 % en 2023, il a été réduit par étapes et se situe maintenant à 2,25 %. La plus récente décision, le 2 septembre 2026, l'a maintenu à ce niveau, et la prochaine est prévue le 28 octobre 2026.

Les hypothèques à taux variable

Les taux hypothécaires variables sont liés au taux préférentiel de votre prêteur. Les grandes banques canadiennes fixent actuellement le taux préférentiel à environ 2,20 points de pourcentage au-dessus du taux directeur de la Banque du Canada. Le taux préférentiel est fixé par chaque banque, et non par une formule, et les banques le modifient habituellement dans les jours qui suivent un geste de la Banque du Canada. Avec un taux directeur de 2,25 %, le taux préférentiel est de 4,45 %.

Si la Banque relève ou abaisse son taux, les taux variables suivent presque un pour un. Que votre versement change ou non dépend du type : avec une hypothèque à taux ajustable, le versement change, tandis qu'avec une hypothèque à taux variable et versement fixe, le versement reste le même et la part des intérêts change.

Les hypothèques à taux fixe

Les taux fixes fonctionnent autrement. Ils suivent le rendement des obligations du gouvernement du Canada, surtout celui de cinq ans, qui reflète ce que les investisseurs prévoient pour l'inflation et les taux futurs. Un taux fixe peut monter ou baisser même quand la Banque ne fait rien, et il bouge souvent avant une décision, en anticipation. Les prêteurs ajoutent ensuite une marge pour leurs coûts et leurs risques.

Exemple : hypothèque à taux variable de 500 000 $, amortissement de 25 ans

• À 3,40 %, le versement est d'environ 2 476 $ par mois.
• Si la Banque abaissait son taux de 0,25 % et que le taux tombait à 3,15 %, il serait d'environ 2 410 $, soit environ 66 $ de moins.
• Une hausse de 0,25 % coûterait environ 67 $ de plus.

Ce que cela signifie au renouvellement

Si vous avez une hypothèque à taux fixe, vous ressentez les décisions de la Banque surtout à votre renouvellement, car votre nouveau taux dépend alors des rendements obligataires et de la tarification des prêteurs. Sur un solde de 435 000 $ avec 20 ans à courir, un renouvellement à 5 % plutôt qu'à 4 % ajoute environ 230 $ par mois.

Que faire

• Surveillez les dates d'annonce, mais n'essayez pas de prévoir le marché.
• Choisissez une hypothèque que vous pouvez vous permettre si les taux montent.
• Mettez votre budget à l'épreuve avec un versement supérieur de 1 ou 2 points.
• Si vous hésitez entre taux fixe et taux variable, voyez notre guide sur les deux.

Les décisions sont annoncées à 9 h 45, heure de l'Est, aux dates prévues et publiées par la Banque du Canada. Pour ce que les prévisionnistes attendent l'an prochain, consultez nos perspectives des taux pour 2027.

Sources : Banque du Canada : taux d'intérêt directeur, Canadian Mortgage Trends : la Banque du Canada maintient son taux directeur à 2,25 % (en anglais).